Курсовая работа состоит из введения, двух основных частей, заключения, списка используемой литературы и приложения



Скачать 300.38 Kb.
Дата06.12.2018
Размер300.38 Kb.
Название файлаФинансовый менеджмент.docx
ТипКурсовая

ВВЕДЕНИЕ


В условиях рыночной экономики важнейшей задачей является определение финансовой устойчивости предприятия, ведь от нее зависит способность предприятия формировать денежные потоки. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия, то есть получения прибыли. Эффективность управления денежными средствами в большей мере зависит от способностей финансового менеджера.

Актуальность темы состоит в том, что анализ потоков денежных средств и управление денежной наличностью является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Данное направление включает в себя: расчет времени обращения денежных средств; анализ денежного потока; прогнозирование денежного потока; определение оптимального уровня денежных средств; составление бюджетов и многое другое.

Цель курсовой работы – по результатам анализа денежных потоков исследуемого предприятия разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  • Изучить теоретические основы управления денежными потоками предприятия;

  • Изучить принципы управления и методы прогнозирования денежных потоков;

  • Дать организационно – экономическую характеристику предприятия;

  • Провести анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия;

  • Предложить пути повышения эффективности управления денежными потоками.

Объектом исследования является Клетнянское райпо.

Предметом исследования являются денежные потоки организации, которые формируются в результате финансовой деятельности.

Курсовая работа состоит из введения, двух основных частей, заключения, списка используемой литературы и приложения.

Во введении дано обоснования актуальности темы исследования, определены цели, поставлены задачи, объект и предмет исследования.

В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, которые касаются сущности, принципов и факторов денежных потоков, классификации денежных потоков предприятия, методов управления денежными потоками, учета и анализа денежного потока, прогнозирования денежных потоков.

Во второй главе рассматривается характеристика предприятия и анализ денежных потоков за период, а также предлагаются предложения по повышению эффективности управления денежными потоками.

В заключении приводятся выводы и результаты исследования.

Курсовая работа выполнена на … страницы, включает в себя … таблиц, … рисунков, …приложения, список используемой литературы представлен 20 источниками.



1 Теоретические основа управления денежными потоками

    1. Понятие и классификация денежных потоков

Осуществление почти всех видов финансовых операций организации создает определённое движение средств в форме их поступления и расходования. Это движение денежных средств организации, которая функционирует во времени, представляет собой процесс, который не прекращается и называется «денежным потоком».

Денежный поток – это совокупность поступлений и выплат денежных средств, которые распределятся во времени, в результате реализации какого – либо проекта или функционирования того или иного вида активов. Денежные потоки представляют собой хозяйственные связи во всех аспектах деятельности организации.

Эффективное управление денежными потоками организации – это обеспечение финансового равновесия и финансового профицита в процессе развития организации путем сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Существует несколько основных положений, которые определяют важную роль рационального управления денежными потоками организации:


  • Денежные потоки обеспечивают финансовое равновесие организации в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития финансовая устойчивость организации в различной мере определяется тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизованы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития организации;

  • Денежные потоки позволяют сократить потребность организации в заемном капитале. Если активно управлять денежными потоками, то можно обеспечить рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, которые формируются из внутренних источников;

  • Денежные потоки способствуют повышению ритмичности осуществления операционного процесс организации. Любой сбой в осуществление платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья, уровне производительности труда, реализации готовой продукции;

  • Денежные потоки позволяют организации получать дополнительную прибыль;

  • Денежные потоки обеспечивают снижение риска неплатежеспобности организации, достигаемых при синхронизации поступления и выплат денежных средств;

  • Денежные потоки – это важный финансовый рычаг обеспечения ускорения обор капитала организации, который способствует сокращению продолжительности производственного и финансового цикла, достигаемому в процессе управления денежными потоками, а также снижает потребности в капитале. Это обеспечивает организации рост суммы прибыли.

На формирование денежных потоков организации влияют внутренние и внешние факторы. Внутренние факторы и их влияние на денежные потоки отражены в таблице 1.

Таблица 1 – Внутренние факторы и их влияние на денежные потоки



Внутренние факторы

Влияние факторы

1

2

Продолжительность операционного цикла

Влияет на величину и периодичность денежного потока по инвестиционной деятельности

Жизненный цикл организации

Влияет на величину положительного и отрицательного денежного потока по основной деятельности

Сезонность производства и реализации продукции

Влияет на величину денежного потока по основной деятельности во времени

Продолжение таблицы 1

Неотложность инвестиционных программ

Влияние не только на объемы денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия, но и на характер их протекания во времени

Амортизационная политик предприятия

Увеличивает положительный денежный поток по основной деятельности

Внешние факторы и их влияние на денежные потоки отражены в таблице 2.

Таблица 2 – Внешние факторы и их влияние на денежные потоки


Внешние факторы

Влияние факторы

1

2

Конъюнктура товарного рынка

Повышение конъюнктуры увеличивает положительный поток по основной деятельности; спад конъюнктуры снижает положительный поток по основной деятельности

Конъюнктура фондового рынка

Повышает денежных поток по финансовой деятельности за счет эмиссий и доходов по финансовым операциям

Система налогообложения организации

Влияет на величину, периодичность отрицательного денежного потока по основной деятельности

Целевое финансирование

Обеспечивает рост положительного денежного потока

Денежный поток является агрегированным, именно поэтому он включает в себя многочисленные виды потоков, которые обслуживают хозяйственную деятельность. Развитие хозяйственных операций, которые осуществляют предприятия, позволяют выявлять новые классификационные признаки денежных потоков. В таблице 3 представлена классификация денежных потоков предприятия.

Таблица 3 – Классификация денежных потоков предприятия


Классификационный признак

Наименование денежного потока

1

2

Масштаб обслуживания финансово – хозяйственных процессов

Денежный поток предприятия

Денежный поток структурного подразделения

Денежный поток отдельной хозяйственной операции


Продолжение таблицы 2

Вид финансово – хозяйственной деятельности

Совокупный денежный поток

Денежный поток текущей деятельности

Денежный поток инвестиционной деятельности

Денежный поток финансовой деятельности



Направление движения

Входящий денежный поток (приток)

Исходящий денежный поток (отток)



Форма осуществления

Безналичный денежный поток

Наличный денежный поток



Сфера обслуживания

Внешний денежный поток

Внутренний денежный поток



Продолжительность

Краткосрочный денежный поток

Долгосрочный денежный поток



Достаточность объема

Избыточный денежный поток

Оптимальный денежный поток

Дефицитный денежный поток


Вид валюты

Денежный поток в национальной валюте

Денежный поток в иностранной валюте



Предсказуемость

Планируемый денежный поток

Непланируемый денежный поток



Непрерывность формирования

Регулярный денежный поток

Дискретный денежный поток



Оценка во времени

Текущий денежный поток

Будущий денежный поток


Рассмотрим некоторые виды денежных потоков.

Входящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью поступлений денежных средств на предприятии за определенный период времени.

Исходящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью выплат денежных средств предприятием за тот же период времени.

Внешний денежный поток характеризуется поступлением денежных средств от юридических и физический лиц, а также выплатой денежных средств юридическим и физическим лицам. Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств предприятия.

Внутренний денежный поток характеризуется сменой места нахождения и формы денежных средств, которыми располагает предприятие. Он не влияет на их остаток, так как составляет внутренний оборот.

Краткосрочный денежный поток – вложение денежных средств до 1 года, долгосрочный – свыше 1 года.

Избыточный денежный поток характеризуется превышением поступления денежных средств над текущими потребностями предприятия.

Дефицитный денежный поток характеризуется тем, что поступающих денежных средств не хватает для удовлетворения потребностей предприятия.

Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, которые способствуют формированию их оптимального остатка, который позволяет предприятию выполнять свои обязательства.

Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания, то есть, в какой сумме и куда поступают денежные средства на предприятия или как они будут использованы.

Дискретный денежный поток характеризуется движением денежных средств, которое связано с осуществлением единичных финансово – хозяйственных операций предприятия в определенный период времени.

Текущий денежный поток характеризуется как движение денежных средств, приведенное по стоимости к текущему моменту времени.

Будущий денежный поток характеризуется как движение денежных средств, приведенное по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.




    1. Методы управления денежными потоками

Управление денежными потоками представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности, а именно обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени, обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

Цель управления денежного потока – обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Процесс управления денежными потоками состоит из следующих этапов:


  • Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия формирование необходимым отчетом;

  • Анализ денежных потоков предприятия в предыдущем периоде;

  • Оптимизация денежных потоков предприятия;

  • Планирование денежных потоков предприятия;

  • Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия.

Оптимизация потоков проводится в следующей последовательности:

  • Регулирование избыточности и дефицитности;

  • Оптимизация положительных и отрицательных потоков во времени;

  • Максимизация чистого потока.

В таблице 4 представлена характеристика методов оптимизации положительных и отрицательных денежных потоков во времени.

Таблица 4 – Характеристика методов оптимизации положительных и отрицательных денежных потоков во времени



Метод

Влияние

Результат

Критерии для оценки

Выравнивание

Сглаживание объемов в разрезе отдельных интервал времени, которое рассматриваем

Позволяет устранить сезонные и циклические различия в формировании денежных, оптимизируются средние остатки денежных средств, повышается ликвидность

Снижение коэффициента вариации

Синхронизация

Параллельное снижение и рост денежных потоков

Повышения уровня корреляции между этими двумя видами потоков

Рост и приближение корреляции к 1

Заключительный этап оптимизации – обеспечение условий максимизации чистого денежного потока, основным резервом которого является снижение налогообложения и снижение издержек. Оценивают эффективность денежных потоков через показатели эффективности, а также платежеспособности. Если данные показатели возрастаю, то происходит улучшение денежных потоков.

К показателям оценки эффективности денежного потока относят:


  1. достаточность поступления

(1)

  1. рентабельность остатка

(2)

  1. рентабельность израсходованных средств

(3)

  1. рентабельность поступивших средств

(4)

где, П – поступление денежных средств по всем видам деятельности;

Р – списание средств по всем видам деятельности;

Ост – остаток средств на счете;



– чистая прибыль


    1. Учет и анализ денежных потоков

Денежные потоки организации отражаются в отчете о движении денежных средств с подразделением на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций. Каждый существенный вид поступлений в организацию денежных средств и (или) денежных эквивалентов отражается в отчете о движении денежных средств отдельно от платежей организации. Денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств свернуто в случаях, когда они характеризуют не столько деятельность организации, сколько деятельность ее контрагентов, и (или) когда поступления от одних лиц обусловливают соответствующие выплаты другим лицам.

Денежные потоки отражаются в отчете о движении денежных средств свернуто в случаях, когда они отличаются быстрым оборотом, большими суммами и короткими сроками возврата.

Показатели отчета о движении денежных средств организации отражаются в валюте Российской Федерации – в рублях.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментом, в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

С помощью отчета о движении денежных средств можно установить:


  • степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

  • зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;

  • дивидендную политику в настоящем периоде и сделать прогноз на будущее;

  • финансовую эластичность, то есть способность предприятия создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

  • реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.

Таким образом, инвесторы и кредиторы по данным отчета о движении денежных средств могут выявить для себя: способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы иметь достаточное количество денежных средств для погашения финансовых обязательств, проведение социальной политики коллектива: руководству - планировать и реализовать

производственную, инвестиционную и финансовую политику.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Таким образом, по результатам анализа можно сделать заключения по следующим вопросам:


  • в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

  • способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

  • в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

  • достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

  • достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

  • чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Анализ движения денежных средств предприятия непосредственно базируется на использовании двух методов: прямого и косвенного, фиксирующих приток или отток денежных средств.

На общий денежный поток предприятия влияют, главным образом, динамика выручки от реализации продукции, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемным средствам. Изменение чистого оборотного капитала зависит от потребности в оборотных активов выручки, от реализации продукции.



    1. Прогнозирование денежных потоков

Прогнозирование денежных потоков является наиболее малоизученной проблемой финансовой науки. Она тесным образом связана как со стратегическим планированием развития предприятия в будущем, так и с осуществлением перспективного финансового планирования.

Прогноз денежных потоков заключается в определении возможных источников поступления и направлений расходования денежных средств. Исходя из того, что большинство показателей достаточно сложно спрогнозировать с большой точностью, планирование денежного потока сводится к составлению бюджета наличных денежных средств в прогнозном периоде, учитывая лишь важнейшие параметры потока: объем продаж, долю выручки от реализации за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и т. д. Прогноз осуществляется на определенный период: на год (с разбивкой по кварталам); на квартал (с разбивкой по месяцам); на месяц (с разбивкой по декадам).

Методика прогнозирования денежных потоков включает следующие операции:



  • прогнозирование денежных поступлений за период;

  • прогнозирование оттока денежных средств за период;

  • расчет чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств);

  • исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании.

Определенная сложность на первом этапе может возникнуть в том случае, если предприятие применяет методику расчета выручки: по мере отгрузки продукции. Основным источником поступления денежных средств является выручка от продажи товаров, которая подразделяется на поступления за наличный расчет и в кредит. Для прогнозирования результатов по будущему доходу в международной практике используются два основных метода:

  • метод капитализации дохода;

  • метод дисконтирования чистых денежных поступлений потоков).

Метод капитализации дохода применяется в том случае, если будущие доходы будут равны текущим. Темпы их роста предсказуемы, причем доходы являются достаточно весомыми положительными величиной, т. е. предприятие будет стабильно функционировать длительное время.

Для предприятий, располагающих значительными внеоборотными активами, привлекающих кредиты банков и использующих денежные средства для увеличения чистого оборотного капитала. В теории оценки имущества под капитализацией понимается процесс пересчета доходов в показатель рыночной стоимости объекта путем деления чистых доходов на ставку капитализации:



(5)

где, E – средний доход от объекта по истечении каждого года;



– общий коэффициент капитализации.

Данная ставка берегся с учетом ситуации на рынке недвижимости и риска, с которым сопряжена деятельность оцениваемого предприятия. Если чистый доход предприятия изменяется из года в год, то для его оценки более целесообразно использовать метод дисконтирования денежных доходов. В этих целях используются следующие формулы:



(6)

где, БС – будущая стоимость;

НС – текущая стоимость денежной суммы после дисконтирования;

Г – ставка дисконта;

t – число лет, за которое производится суммирование дохода.

Чистая текущая стоимость (ЧТС) будущих денежных поступлений (потоков) определяется по формуле:



(7)

где, НС – настоящая стоимость денежных потоков после дисконтирования;

З – первоначальные затраты.

Метод оценки доходов предприятия с помощью дисконтирования денежных потоков отражает их будущую прибыльность, что в наибольшей степени отвечает интересам инвесторов и кредиторов. При оценке финансовой эффективности инвестиционных проектов данный метод является ключевым. Таким образом, прогнозирование помогает увидеть:



  • что ожидает денежную наличность в будущем;

  • стоит ли тратить или копить денежные средства;

  • можно ли воспользоваться кредитом банка.

В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

2

2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия



2.2 Анализ экономических показателей
Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия позволяет дать общую оценку работы предприятия, не раскрывая внутреннего содержания каждого фактора, повлиявшего на формирование отдельных показателей, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами производства, его особенностями. Для анализа основных экономических показателей деятельности предприятия используется в основном способ сравнения, то есть определяются абсолютные и относительные изменения показателей. Количественные показатели являются, как правило, абсолютными величинами, а качественные показатели – относительными.

Абсолютное отклонение – разность между фактической и базовой величиной показателя.

Темп прироста — отношение прироста величины экономического показателя за определенный период времени к его исходному уровню.

Анализ основных экономических показателей представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ основных экономических показателей


Показатель

2015

год


2016

год


2017

год


Абсолютное отклонение,(+/–)

Темп прироста, (+/–)

2016 к 2015

2017 к 2015

2016 к 2015

2017 к 2015

Выручка, тыс.руб.

44612

42611

42143

-2001

-2469

-4,5

-5,5

Себестоимость продаж, тыс.руб.

30511

28700

26345

-1811

-4166

-5,9

-13,7

Чистая прибыль, тыс.руб.

822

247

139

-575

-683

-69,6

-83,1

Прибыль от продаж, тыс.руб

1288

1248

2329

-40

+1041

-3,1

+80,8

Средняя стоимость основных средств, тыс.руб..

4506,5

4865,5

5222,5

+359

+716

+7,9

+15,9

Денежные средства, тыс.руб.

26

4

35

-22

+9

84,6

34,6

Средняя величина запасов, тыс.руб

5066

5075

4536

+9

-530

+1

-10,5

Рентабельность продукции, %

2,69

0,86

0,53

-1,83

-2,16

X

X

Рентабельность продаж (по прибыли от продаж прибыли), %

2,89

2,93

5,53

+0,04

+2,64

X

X

Анализирую таблицу 5 можно сделать вывод, что в рассматриваемый период заметно менялись показатели прибыльности и рентабельности предприятия. Так, по итогам 2016 года предприятием получена выручка от реализации продукции в объеме 42611 тыс.руб., что стало ниже показателя предыдущего года на 2001 тыс.руб. и на 4,5%. По итогам 2017 года предприятием было получена выручка в объеме 42143 тыс.руб., что стало ниже показателя 2015 года на 2469 тыс.руб. или на 5,5%.

За рассматриваемый период 2015 – 2017 гг. себестоимость продаж понижалась, так в 2016 по сравнению с 2015 годом наблюдалась понижение на 1811 тыс.руб. или на 5,9%. В 2017 по сравнению с 2015 годом понижение на 4166 тыс. руб. или 13,7%.

Чистая прибыль на протяжении рассматриваемого периода существенно понижалась. Так, по итогам 2016 года чистая прибыль составила 247 тыс. руб., что стало ниже показателя предыдущего года на 575 тыс. руб. или на 69,6% . По итогам 2017 года чистая прибыль уменьшилась почти в 6 раз по сравнению с 2015 годом, в 2017 году - 139 тыс. руб, в 2015 году – 822тыс. руб. понижение на 83,1%.

Прибыль от продаж на протяжении рассматриваемого периода имела переменную динамику. Так, по итогам 2016 года прибыль от продаж составила 1248 тыс.руб., что стало ниже показателя предыдущего года на 40 тыс. руб или на 3,1 %. По итогам 2017 года прибыль от продаж составила 2329 тыс. руб., что стало выше показателя 2015 года на 1041 тыс руб или на 80,8%.

Средняя стоимость основных средств на протяжении рассматриваемого периода повышалась. Так, в 2016 года по сравнению с 2015 годом наблюдалось увеличение на 359 руб или на 7,9%. В 2017 году по сравнению с 2015 годом увеличение на 716 руб или на 15,9%.

Денежные средства на протяжении рассматриваемого периода имели переменную динамику. Так, в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается понижение на 22 тыс. руб или на 84,6%. В 2017 году по сравнению с 2015 годом увеличение на 9 тыс. руб или на 34,6%.

Средняя величина запасов на протяжении рассматриваемого периода имела переменную динамику. Так, по итогам 2016 года средняя величина запасов составила 5075 тыс. руб, что выше показателя предыдущего года на 9 тыс.руб или на 1%. По итогам 2017 года средняя величина запасов составила 4536 тыс. руб, что ниже показателя 2015 года на 530 руб или на 10,5%.

Рентабельность продукции показывает, что в период 2015- 2016 гг. наблюдалось понижение на 1,83%, в 2017 году по сравнению с 2015 годом понижение на 2,16%. Так как, рентабельность продукции показывает результативность текущих затрат, то можно сделать вывод, что в период с 2015 – 2017 гг предприятие терпело убытки.

Рентабельность продаж показывает, что в период 2015 – 2016 года увеличение на 0,04%, в 2017 году по сравнению с 2015 годом увеличение на 2,64%. Так как, рентабельность продаж показывает какую сумму прибыли получит предприятие, то можно сделать вывод, что в период с 2015 – 2017 гг предприятие получит прибыль на 2,64% больше.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива бухгалтерского баланса.

Таблица 6 – Горизонтальный анализ актива и пассива бухгалтерского баланса



Показатель

2015

2016

2017

Абсолютный прирост, (+/–), тыс.руб

Темп прироста, (+/–),%

2016 к 2015 г

2017 к 2016 г

2016 к 2015 г

2017 к 2016 г

Основные средства

4576

5155

5290

+579

+135

+12,6

+2,6

Финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

Итоги внеоборотных активов

4576

5155

5290

+579

+135

+12,6

+2,6

Запасы

5520

4630

4442

-890

-1078

-16,13

-4,1

Дебиторская задолженность

1457

1400

1511

-57

+111

-3,92

+7,9

Денежные средства

26

4

35

-22

+11

-84,6




Итоги оборотных активов

7003

6034

5988

-969

-46

-13,84

-0,8

Баланс

11579

11189

11278

x

x

x

x

Уставный капитал

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль

822

247

139

-575

-108

-70

-43,7

Паевой фонд

27

28

31

+1

+3

+3,7

+10,7

Резервные и целевые фонды

4715

5042

5008

+327

-34

+6,9

-0,7

Итоги капиталов и резервов

5564

5317

5178

-247

-139

-4,5

-2,6

Кредиторская задолженность

4396

4248

4861

-148

+613

-3,4

+14,4

Заемные средства

1619

1624

1239

+5

-385

+0,3

-23,7

Итоги краткосрочных обязательств

6015

5872

6100

-143

+228

-2,4

+3,9

Баланс

11579

11189

11278

x

x

x

x

На основании произведенных расчетов видим, что внеоборотные активы в 2016 году по сравнению с 2015 году увеличились на 579 руб или на 12,6%, в 2017 году по сравнению с 2016 годом наблюдается увеличение на 135 руб. или на 2,6%.

Итоги оборотных активов на протяжение рассматриваемого периода уменьшались. Так в 2016 году по сравнению с 2015 году произошло уменьшение на 969руб. или на 13,84%, в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 46 руб. или 0,8%.

Итоги капиталов и резервов на протяжении рассматриваемого периода также понижались. Так, в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается понижение на 247 руб. или 4,5%, в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 139 руб. или 2,6%.



Итоги краткосрочных обязательств имели переменную динамику. Так, в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдалось понижение на 143руб. или 2,4%, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличение на 228 руб. или 3,9%.
Рисунок 1 – Динамика активов и пассивов (горизонтальный анализ)
Таблица 7 – Вертикальный анализ активов и пассивов

Показатель

2015

2016

2017

Удельный вес ( +/-),%

Абсолютный прирост удельного веса( +/-)

2015

2016

2017

2016 к 2015 г

2017 к 2015г

Основные средства

4576

5155

5290

100

100

100







Финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

-

Итоги внеоборотных активов

4576

5155

5290

100

100

100

0

0

Запасы

5520

4630

4442

78,8

76,7

74,2

-2,1

-4,6

Дебиторская задолженность

1457

1400

1511

20,8

23,2

25,2

+2,4

+4,4

Денежные средства

26

4

35

0,4

0,1

0,6

-0,3

+0,2

Итоги оборотных активов

7003

6034

5988

100

100

100

x

x

Баланс

11579

11189

11278

x

x

x

x

x

Уставный капитал

-

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль

822

247

139

14,8

4,6

2,7

-10,2

-12,1

Паевой фонд

27

28

31

0,5

0,6

0,6

+0,1

+0,1

Резервные и целевые фонды

4715

5042

5008

84,7

94,8

96,7

+10,1

+12

Итоги капиталов и резервов

5564

5317

5178

100

100

100

x

x

Кредиторская задолженность

4396

4248

4861

73,1

72,3

79,7

-0,8

+6,6

Заемные средства

1619

1624

1239

26,9

27,7

20,3

+0,8

-6,6

Итоги краткосрочных обязательств

6015

5872

6100

100

100

100

x

x

Баланс

11579

11189

11278

x

x

x

x

x

По результатам анализа видно, что основные средства на протяжении анализируемого периода не изменялись. Запасы на протяжении анализируемого периода уменьшались; дебиторская задолженность значительно увеличилась по сравнение с 2015 годом на 4,4%; денежные средства имели переменную динамику; нераспределенная прибыль существенно понизилась на 12,1%; паевой фонд в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличился на 0,1% и в 2017 году никак изменений не произошло; резервные и целые фонды на протяжении периода увеличились на 12%; кредиторская задолженность имела переменную динамику, так в 2016 году по сравнению с 2015 годом понизилась на 0,8%, а в 2017 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 6,6%; заемные средства в 2017 году по сравнению с 2015 годом понизились на 6,6%.

Итак, горизонтальный и вертикальный анализы бухгалтерского балансы – это те методики анализа, которые важны не просто для рассмотрения изменений в показателях, но и определения тенденции независимо от влияния внешних факторов. Именно они позволяют производить прогнозирование деятельности, что является их основной задачей.

Таблица 8 – Соотношение активов и пассивов балансы


АКТИВ

2015

2016

2017

ПАССИВ

2015

2016

2017

Наиболее ликвидные активы (А1)

26

4

35

Наиболее срочные обязательства (П1)

4396

4248

4861

Быстрореализуемые активы (А2)

1457

1400

1511

Краткосрочные пассивы (П2)

1619

1624

1239

Медленнореализуемые активы (А3)

5520

4630

4442

Долгосрочные пассивы (П3)

0

0

0

Труднореализуемые активы (А4)

4576

5155

5290

Постоянные пассивы (П4)

5564

5317

5178

Баланс

11579

11189

11278

Баланс

11579

11189

11278

Наиболее ликвидные активы (А1) за 2015 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения = 26

Наиболее ликвидные активы (А1) за 2016 = 4

Наиболее ликвидные активы (А1) за 2017 = 35

Быстрореализуемые активы (А2) за 2015 = Дебиторская задолженность + Прочие активы = 1457

Быстрореализуемые активы (А2) за 2016 = Дебиторская задолженность + Прочие активы = 1400

Быстрореализуемые активы (А2) за 2017 = Дебиторская задолженность + Прочие активы = 1511

Медленнореализуемые активы (А3) за 2015 = Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения = 5520

Медленнореализуемые активы (А3) за 2016 = Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения = 4630

Медленнореализуемые активы (А3) за 2017 = Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения = 4442

Труднореализуемые активы (А4) за 2015 = Внеоборотные активы – Долгосрочные финансовые вложения = 4576

Труднореализуемые активы (А4) за 2016 = Внеоборотные активы – Долгосрочные финансовые вложения = 5155

Труднореализуемые активы (А4) за 2017 = Внеоборотные активы – Долгосрочные финансовые вложения = 5290

Наиболее срочные пассивы (П1) за 2015 = Кредиторская задолженность = 4396

Наиболее срочные пассивы (П1) за 2016 = Кредиторская задолженность = 4248

Наиболее срочные пассивы (П1) за 2017 = Кредиторская задолженность = 4861

Краткосрочные обязательства (П2) за 2015 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства = 1619

Краткосрочные обязательства (П2) за 2016 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства = 1624

Краткосрочные обязательства (П2) за 2017 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства = 1239

Долгосрочные обязательства (П3) = 0

Постоянные пассивы (П4) за 2015 = Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства = 5564

Постоянные пассивы (П4) за 2016 = Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства = 5317

Постоянные пассивы (П4) за 2017 = Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства = 5178

Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса



Норматив

Платежные излишек/ недостаток

2015 год

2016 год

2017 год
































Так как не выполняется неравенство , то можно сделать вывод, что у организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Также не выполняется неравенство , это означает, что быстрореализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы и организации может быть не платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Так как выполняется неравенство , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средне продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.



Баланс считается ликвидным, если выполняются все неравенства. Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие является неликвидным, так как не выполняются все неравенства.

Поделитесь с Вашими друзьями:


База данных защищена авторским правом ©2docus.ru 2017
обратиться к администрации

    Главная страница
Контрольная работа
Курсовая работа
Лабораторная работа
Рабочая программа
Методические указания
Пояснительная записка
Методические рекомендации
Учебное пособие
Практическая работа
Общая характеристика
Теоретические основы
Теоретические аспекты
Дипломная работа
Физическая культура
Теоретическая часть
Федеральное государственное
Самостоятельная работа
Технологическая карта
Техническое задание
Выпускная квалификационная
История развития
квалификационная работа
Краткая характеристика
Гражданское право
Методическое пособие
государственное бюджетное
Производственная практика
Общие положения
Методическая разработка
прохождении производственной
Учебная программа
Общие сведения
Направление подготовки
Экономическая теория
Операционная система
Правовое регулирование
Общие требования
Экономическая безопасность
Управление персоналом
Управление образования
История возникновения
Техническое обслуживание
Математическое моделирование
создания отчетов
Теория государства
Системное программирование
Проверочная работа
Структурная схема
Организация производства
физическая культура
Электромагнитная совместимость